Финансовое состояние предприятия
Основным источником информации о
финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность.
Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется
системой показателей отражающих наличие, размещение и использование финансовых
ресурсов предприятия. Основным источником информации для анализа финансового
состояния предприятия есть Баланс (форма №1). Анализ финансового состояния
предприятия является Анализом такого баланса.
Таблица 1. Аналитический баланс предприятия в агрегированном виде Статьи баланса Расчет Начало периода Конец периода 1. Основные ср-ва и прочие внеоборотные активы (F) А080 23 560 29 784 2. Запасы и затраты (Z) А180 203 950 155 444 3. Денежные ср-ва ,расчеты и прочие активы (Ra), в т. ч. А330 21 349 164 037 а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Д) А270 - А310 0 0 б) расчеты и прочие активы (ra) А330 - Д 21 349 164 037 4. Убытки прошлых лет А340 133 851 133 851 Баланс (В) А360 382 710 483 116 1. Источники собственных средств (И) П480 40 000 329 661 2. Расчеты и прочие пассивы (R) П770 - К 342 710 153 455 3. Кредиты и другие заемные средства (К) в т. ч. Кt + Кт + Ко 0 0 а) краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt) Р600 + Р620 + Р610 0 0 б) долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (Kт) Р500 + Р510 0 0 в) ссуды непогашенные в срок (Кo) Баланс (В) Р780 382 710 483 116 Сравнительный аналитический баланс Статьи баланса Абсолютная величина Удельный вес Изменение денежных средств на начало на конец на начало на конец абсолютная удельный % изменения % периода периода периода периода величина вес абс. величины 1. Основные ср-ва и прочие внеоборотные активы F 23 560 29 784 6,16% 6,16% 6 224 0,01% 26,42% 6,20% 2. Запасы и затраты Z 203 950 155 444 53,29% 32,18% -48 506 -21,12% -23,78% -48,31% 3. Денежные ср-ва ,расчеты и прочие активы RА, в т. ч. 21 349 164 037 5,58% 33,95% 142 688 28,38% 668,36% 142,11% а ) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Д 676 4 896 0,18% 1,01% 4 220 0,84% 624,20% 4,20% б ) расчеты и прочие активы rА 16 713 84 452 4,37% 17,48% 67 739 13,11% 405,31% 67,47% Баланс В 382 710 483 116 100,00% 100,00% 100 406 0,00% 26,24% 100,00% 1. Источники собственных средств И 40 000 329 661 10,45% 68,24% 289 661 57,78% 724,15% 288,49% 2. Расчеты и прочие пассивы (R) 342 710 153 455 89,55% 31,76% -189 254 -57,78% -55,22% -188,49% 3. Кредиты и другие заемные средства (К) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% в т. ч. а) краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% б) долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (Kт) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% в) ссуды непогашенные в срок (Кo) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% Баланс (В) 382 710 483 116 100,00% 100,00% 100 406 0,00% 26,24% 100,00% Анализ финансовых коэффициентов Коэффициенты Ограничения Начало Конец Изменение периода периода 1. Автономии >0,5 0,1045 0,6824 0,5778 2. Соотношения заемных и собств. средств <1 8,5677 0,4655 -8,1022 3. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств - 9,5630 10,7266 1,1637 4. Маневренности 0,5 0,4110 0,9097 0,4986 5. Обеспеченности запасов и затрат >0,6 0,0806 1,9292 1,8486 6. Имущества производственного назначения >0,5 0,5191 0,3194 -0,1996 7. Абсолютной ликвидности 0,2 - 0,7 0,0020 0,0319 0,0299 8. Ликвидности >1 0,0507 0,5822 0,5315 9. Покрытия >2 0,6459 1,5952 0,9493
Финансовые коэффициенты
представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.
Коэффициент автономии важен как для инвесторов так и для кредиторов
предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками
в общую стоимость имущества предприятия. По данным анализа видно, что доля
имущества сформированного за счет собственных источников увеличилась с 10.45%
до 68.24%, что произошло за счет отражения в балансе прибыли (стр. 470...472).
Это говорит о том, что риск кредиторов невысок, так как реализовав половину
имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет
погасить свои долговые обязательства.
Коэффициент автономии
дополняется соотношением заемных и
собственных средств, высокий показатель которого (8.5667) говорит о том,
что большая часть деятельности предприятия финансировалась за счет заемных средств.
Высокий показатель соотношения мобильных и иммобилизованных
средств (9.5630) а также его рост (+1.1637) положительно характеризуют
данное предприятие, показывая существенное преобладание мобильных средств.
Для определения того какая часть
собственных средств вложена в наиболее ликвидные активы, используется коэффициент маневренности. Из анализа
видно, что если в начале периода активы формировались в основном за счет
заемных средств, то в конце периода источником их формирования более чем на 90%
стали собственные средства.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат достиг в конце периода
уровня (1.9292), удовлетворяющего ограничению, что связано как видно из баланса
прежде всего с получением прибыли от выполненных работ.
Снижение коэффициента имущества производственного назначения вполне логично
так как связанно с большим расходом производственных запасов (стр. 100:
149447.1 - 52737.2 = 96709.9) на
основное деятельность а также с ростом факторов (в конце периода) влияющих на
знаменатель данного коэффициента (стр. 360).
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных
средств и быстрореализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам предприятия.
В течении периода произошло увеличение этого коэффициента (с 0.020 до 0.319).
Это говорит о том, что предприятие в начале периода не смогло бы срочно
погасить свои обязательства. Однако учитывая малую вероятность того, что все
кредиторы одновременно потребуют погашения долгов а также принимая во внимание
рост показателя, можно сказать, что соотношение легкореализуемых активов и
краткосрочной задолженности допустимо.
В определении коэффициента ликвидности также
учитываются быстрореализуемые активы. Несмотря на рост в конце периода он так и
не смог попасть под ограничения. Что объясняется значительным преобладанием
пассивов над активами.
Коэффициент покрытия позволяет определить в какой кратности текущие
кредиторские обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. Его
рост в течении периода - положительное явление. В общем случае значение
коэффициента на конец периода не является достаточным, но в данном случае,
учитывая специфику деятельности предприятия, скорее опасно его чрезмерно
высокое значение, так как оно говорит о неэффективном использовании ресурсов.
Причиной несоответствия
ограничениям многих показателей является деятельность предприятия -
строительно-ремонтные работы связанные с долгосрочным привлечением больших
средств, как собственных так и заемных. Следовательно подобная динамика
коэффициентов является нормальным явлением для предприятия и в целом его
положение устойчиво. Анализ финансовой устойчивости Показатель Расчет Начало Конец Абсолютное периода периода изменение 1. Источники собственных средств за вычетом иммобилизованных Р480 - иммобил. 40 000 329 661 289 661 2. Основные средства и долгосрочные вложения средства 23 560 29 784 6 224 3. Наличие собственных и оборотных средств п1. - п2. 16 440 299 877 283 436 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 5. Собственные и долгосрочные заемные источники п3. + п4. 16 440 299 877 283 436 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 7. Общая величина основных источников формирования п5. + п6. 16 440 299 877 283 436 8. Общая величина запасов и затрат 203 950 155 444 -48 506 9. Излишек или недостаток а) собственных оборотных средств п3. - п8. -187 510 144 433 331 943 б) собственных и заемных долгосрочных источников п5. - п8. -187 510 144 433 331 943 в) общей величины основных источников формирования запасов и затрат п7. - п8. -187 510 144 433 331 943
Как видно из таблицы, увеличение
произошло почти по всем статьям,
характеризующим финансовую устойчивость предприятия, что является положительным
фактором.
Таким образом значительное
увеличение источников собственных средств (п.1) произошло главным образом за
счет отражения в балансе прибыли от работ выполненных в течении периода. Это
позволило увеличить предприятию основные фонды (п.2) главным образом за счет
приобретения новых основных средств. Значительный остаток собственных средств
(п.3) позволил предприятию обойтись без заемных средств (п.4 и 6) и
сформировать значительный резерв (п.7). Общая величина запасов и затрат
снизилась, главным образом за счет уменьшения производственных запасов
(стр.100).
Как видно из анализа предприятие
не испытывает недостатков в оборотных средствах и источниках формирования
запасов и затрат вследствие наличия большого резерва. Анализ ликвидности баланса Активы на начало на конец Пассивы на начало на конец Платежный излишек или недостаток периода периода периода периода на начало периода на конец периода 1. Наиболее ликвидные активы 676 4 896 1. Наиболее срочные обязательства 342 710 153 455 -342 034 -148 560 2. Быстрореализуемые активы 16 713 84 452 2. Краткосрочные пассивы 0 0 16 713 84 452 3. Медленнореализуе-мые активы 203 950 155 444 3. Долгосрочные пассивы 0 0 203 950 155 444 4. Труднореализуемые активы 23 560 29 784 4. Постоянные пассивы 40 000 329 661 -16 440 -299 877 Условие абсолютной ликвидности: AI > ПI AII > ПII AIII > ПIII AIV < ПIV
Ликвидность
баланса определяется как покрытие обязательств предприятия его активами. Анализ
ликвидности заключается в сравнении средств актива сгруппированных по степени
их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания с обязательствами пассива,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания
этих сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в
денежные средства, активы делятся на:
1. Наиболее ликвидные;
2. Быстрореализуемые;
3. Медленнореализуемые;
4. Труднореализуемые
Пассивы группируются по степени
срочности их оплаты:
1. Наиболее срочные;
2. Краткосрочные;
3. Долгосрочные;
4. Постоянные
В данном балансе нарушено
условие ликвидности AI > ПI Анализ состояния и использования основных средств Показатель Начало Конец Абсолютное периода периода изменение 1. Первоначальная стоимость 24 552 33 403 8 851 2. Износ 992 3 947 2 955 3. Остаточная стоимость 23 560 29 456 5 896 4. Коэффициент износа 4,04% 11,82% 7,77% 5. Коэффициент годности 95,96% 88,18% -7,77% 6. Балансовая прибыль 244 553 287 709 43 156 7. Фондоотдача 996,06% 861,33% -134,73%
Основные средства находящиеся на
балансе предприятия к концу периода эксплуатировались более интенсивно, что
вызвало увеличение износа (п. 2) и коэффициента износа (п. 4), а следовательно
снижение коэффициента годности (п.5). Несмотря на это остаточная стоимость
основных средств увеличилась (п. 3), что произошло за счет приобретения новых
основных средств (п.1). В целом использование основных средств позволило
увеличить балансовую прибыль предприятия (п. 6), но уменьшение фондоотдачи
говорит о том, что эффективность использования основных средств на предприятии
снизилась. Анализ финансовых результатов Показатель Начало Конец Абсолютное периода периода изменение 1. Прибыль 244 553 287 709 43 156 2. Использование прибыли 4 031 4 743 711 3. Нераспределенная прибыль 0 282 966 282 966 4. Прибыль прошлого года 0 0 0 5. Рентабельность 107,02% 152,35% 45,33%
Прибыль в абсолютном значении
увеличилась на 17,65%, рентабельность же возросла на 45,33%, что безусловно
характеризует предприятие с положительной стороны. Увеличение рентабельности
вызвано главным образом снижением общей величины запасов и затрат (стр. 180) и
в первую очередь - производственных запасов (стр. 100) Расчет сверхнормативных непрокредитованных запасов Показатель Начало Конец Абсолютное периода периода изменение 1. Фактические производственные запасы и затраты 203 950 155 444 -48 506 2. Норматив собственных оборотных средств 100 000 100 000 0 3. Задолженность банку по ссудам (с учетом проверки банком обеспечения кредита на 1-е число месяца, следующего за отчетным) 0 0 0 4. Задолженность поставщикам, зачтенная банком при кредитовании 0 5. Итого источников 100 000 100 000 0 6. Сверхнормативные непрокредитованные запасы 103 950 55 444 -48 506 7. Превышение источников над фактическими производственными запасами -103 950 -55 444 48 506
Наличие сверхнормативных
непрокредитованных запасов свидетельствует о недостатке собственных оборотных
средств. При этом к концу периода наметились позитивные сдвиги, которые
выражаются в снижении производственных запасов и затрат на четверть. Однако имеется
необходимость в пополнении оборотных средств. Это может быть сделано путем
увеличения собственных оборотных средств или путем кредитования в банке.
В течении периода предприятие не
пользовалось банковскими кредитами и ссудами, поэтому анализ соблюдения
финансовой дисциплины не проводился. Анализ нематериальных оборотных средств Показатель Начало Конец Абсолютное периода периода изменение 1. Денежные средства за вычетом остатков на расчетном счету а) в тыс. рублей 171 1 580 1 410 б) в% 0,88% 1,22% 923,98% 2. Товары отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчетным документам, сроки оплаты по которым не наступили а) в тыс. рублей 0 0 0 б) в% 0,00% 0,00% 0,00% 3. Дебиторы за вычетом по недостачам и хищениям а) в тыс. рублей 19 153 127 502 108 349 б) в% 99,12% 98,78% 665,34% 4. Итого без учета иммобилизации оборотных средств а) в тыс. рублей 19 323 129 083 109 759 б) в% 100,00% 100,00% 668,80% 5. Общая величина иммобилизованных оборотных средств а) в тыс. рублей 0 0 0 б) в% 0,00% 0,00% 0,00% 6. Всего нематериальных оборотных средств 19 323 129 083 109 759
Нематериальные оборотные
средства увеличились к концу периода на 109 759 тыс. руб. Это увеличение
произошло под влиянием возросшей дебиторской задолженности на 108 349 тыс. руб.
По своей структуре нематериальные оборотные средства не изменились. Возросшая
дебиторская задолженность, объясняется тем, что баланса заказчику были
выставлены счета за выполненные работы, которые на момент составления баланса
еще не были им оплачены. Анализ оборачиваемости материальных оборотных средств Показатель Предыдущий Текущий период период 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.) 1 158 261 1 362 660 2. Однодневная выручка 6 435 7 570 3. Средние остатки материальных оборотных средств 152 743 179 697 4. Оборачиваемость 23,74 23,74 5. Вовлечено ср-в в хозяйственный оборот за счет ускорения оборачиваемости: а) в днях 0,00 б) в тыс. рублей 0 6. Отвлечено средств из хозяйственного оборота за счет замедления оборачиваемости: а) в днях б) в тыс. рублей
Выручка за истекший период
незначительно возросла (на 17,65%). Средние остатки материальных оборотных
средств также возросли на 17,65%. Оборачиваемость материальных оборотных средств
в течении периода не изменилась и составляет 23,74 дня, что свидетельствует о
достаточно быстром обороте, так как в среднем при строительно-монтажных работах
этот показатель на уровне 90-120 дней. Все это, а также увеличение однодневной
выручки положительно характеризует данное предприятие. Анализ платежеспособности предприятия Виды денежных средств Расчет Начало года Конец года Абсолютное изменение 1. Касса 280 171 1 580 1 410 2. Расчетный счет 290 506 3 315 2 810 3. Валютный счет 300 0 0 0 4. Прочие денежные средства 310 0 0 0 5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной) 200 ... 260 19 153 127 502 108 349 ИТОГО денежных средств 19 829 132 398 112 569 Виды предстоящих платежей Расчет Начало года Конец года Абсолютное изменение 1. Налоги 700 4 497 1 911 -2 586 2. Расчеты с органами соц. страхования 660 2 499 1 702 -797 - с пенсионным фондом 670 0 0 0 - с другими 690 131 0 -131 3. Погашение ссуд 600 ... 620 0 0 0 4. Оплата товаров, работ, услуг 630 267 827 0 -267 827 5. Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций 640 + 680 + 710 + 720 67 756 145 334 77 578 6. Оплата труда 650 0 4 508 4 508 ИТОГО предстоящих платежей 342 710 153 455 -189 254 Недостаток / избыток -322 881 -21 058
На начало периода имел место
значительный недостаток денежных средств. Это объясняется наличием
незавершенного производства и производственных запасов под него. Отсюда же
следует задолженность перед поставщиками по оплате товаров (материалов). К
концу периода незавершенное производство было завершено и сдано заказчику и
теперь в балансе отражается дебиторская задолженность. В связи с этим
недостаток денежных средств значительно снизился - с 322 881 тыс. руб. до 21
058 тыс. руб. Как уже говорилось, после оплаты счетов заказчиком недостаток
денежных средств перейдет в их избыток.
Заключение
В целом можно сказать что
финансовое состояние предприятия устойчиво. Вид деятельности данного
предприятия - строительно-монтажные работы, требующие больших капиталовложений.
Несоответствие нормам некоторых показателей - следствие специфической
деятельности предприятия. Тем не менее предприяию можно дать несколько
рекомендаций, для дальнейшего его развития.
Предприятию можно рекомендовать
увеличить уставный капитал для пополнения оборотных средств путем
дополнительной подписки на акции среди акционеров.
Вместо увеличения уставного
капитала возможно привлечение кредитов, что, конечно, сказалось бы на
рентабельности в сторону ее уменьшения, но позволило бы повысить
платежеспособность предприятия, улучшить структуру баланса и, возможно,
заинтерессовало бы потенциального инвестора.
Предприятию также следует
попытаться сохранить оборачиваемость материальных оборотных средств на прежнем
уровне при увеличении объема работ и увеличении объема материальных оборотных
средств.
Также возможны изменения в
учетной политике данного предприятия с целью введения поэтапной оплаты
выполненнных работ, услуг, что позволит стабилизировать статьи баланса в части
денежных средств и прочих активов.
|
