Бухгалтерский учет операций с фьючерсными контрактами
я2БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
я2операций с фьючерсными
контрактами
.
я2СОДЕРЖАНИЕ
Введение
2
Фьючерсная торговля и ее участники 2
Расчеты по фьючерсным контрактам и их
гарантии 3
Расчетная система 4
1. Учет
операций, связанных с гарантийным обеспечением
фьючерсных контрактов, участниками
фьючерсной торговли 5
2.
Проведение и учет маржевых операций 7
3.
О внесении изменений в порядок расчетов
наличными де-
нежными
средствами по операциям с фьючерсными контрактами 8
4. О
"Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь-
ючерсными контрактами" МТБ 9
5.
О мировой практике налогообложения
прибылей и убытков
от операций с фьючерсными контрактами 9
Заключение 10
Список
литературы 11
.
- 2 -
я2ВВЕДЕНИЕ
Настоящая работа является обзором подходов к организации
бухгалтерского
учета и отчетности операций с фьючерсными конт-
рактами,
касается некоторых вопросов налогообложения субъектов
фьючерсной
торговли, а также подробно
рассматривает один из
вариантов порядка
учета операций с фьючерсными контрактами.
Поскольку последний основывается на
"Предложениях по бух-
галтерскому
учету операций с фьючерсными
контрактами" [1],
разработанных Товарно-Фондовой Биржей
"Санкт-Петербург" по
просьбе
Министерства Финансов РФ и Комиссии по товарным биржам
Антимонопольного
комитета, представляется необходимым
предва-
рительно
привести основные положения
технологии фьючерсной
торговли,
применяемой на ТФБ "Санкт-Петербруг".
я2Фьючерсная
торговля и ее участники
я2Фьючерсный, я0или я2стандартный, контракт я0- это заключаемый
на
стандартных условиях договор о передаче
товара в течение
определенного
срока в будущем по цене, определенной
сторонами
при заключении
договора. Стандартными условиями
являются
постоянные и неизменные для всех заключаемых контрактов
усло-
вия,
установленные Временными Правилами фьючерсной торговли на
ТФБ
"СПб" [2].
я2Фьючерсная торговля я0-
торговля фьючерсными контрактами,
осуществляемая
на Бирже в форме гласных публичных торгов,
в
порядке,
установленном Правилами.
я2Участникя0ами я2фьючерсной торговлия0, которые в соответствии
в
Правилами
имеют право участвовать во фьючерсной торговле могут
быть
организации со следующими статусами:
я2Расчетная фирма я0-
отвечающая установленным настоящими
Правилами
специальным условиям брокерская фирма, через которую
в соответствии с настоящими Правилами должны производиться
расчеты
в ходе фьючерсной торговли.
я2Брокерская фирма я0-
созданное в соответствии с Законом
Российской
Федерации "О предприятиях и предпринимательской де-
- 3 -
ятельности"
предприятие, в предмет деятельности
которого вхо-
дит
осуществление биржевого посредничества.
я2Клиент я0- юридическое или физическое
лицо, от имени или
(и)
за счет средств которого совершаются
фьючерсные сделки на
Бирже.
я2Фьючерсная сделка я0 заключается участниками фьючерсной
торговли
в ходе биржевых торгов, регистрируется Биржей и озна-
чает
с взаимную передачу прав и обязанностей по фьючерсным
контрактам.
Фьючерсный контракт считается заключенным (стороны приз-
наются
принявшими на себя обязательства по передаче и принятию
обусловленного товара в установленный срок на
условиях, пре-
дусмотренных
Правилами) с момента заключения на
торгах фь-
ючерсной
сделки, то есть с момента фиксации
соглашения о куп-
ле-продаже
фьючерсного контракта. Лицо, продавшее фьючерсный
контракт, приобретает
права и обязанности продавца по
этому
контракту,
а лицо, купившее фьючерсный контракт - права и обя-
занности
покупателя.
я2Открытая позиция - я0термин, означающий,
что определенное
лицо
является продавцом (покупателем) по фьючерсному контракту
и не
участвует в другом таком же контракте
с противоположной
позиции,
то есть в роли соответственно
покупателя (продавца).
я2Офсетная сделка - я0фьючерсная сделка,
в результате которой
лицо,
имеющее открытую позицию, закрывает
ее, заключая конт-
ракт с
противоположной позиции.
я2Расчеты
по фьючерсным контрактам и их гарантии
Исполнение заключенных фьючерсных контрактов обеспечива-
ется
системой финансовых гарантий, позволяющих
пострадавшей
стороне
получить возмещение из средств не исполнившей стороны.
я2Гарантийный взнос - я0денежная сумма, внесенная расчетной
фирмой
в предусмотренной настоящими Правилами форме и служащая
для
обеспечения внесения и
восполнения начальной и дополни-
тельной
маржи по позициям, открываемым данной расчетной фирмой
и
обслуживаемыми ею участниками фьючерсной торговли.
- 4 -
я2Начальная маржа я0- денежная
сумма, подлежащая внесению по
каждой
открытой позиции, имеющейся у участника фьючерсной тор-
говли,
в обеспечение исполнения заключенного контракта.
я2Цена контракта я0- оговариваемая
при заключении контракта
цена
я2каждой единицы я0товара, являющегося
предметом фьючерсного
контракта.
я2Котировочная цена -
я0средневзвешенная цена фьючерсного
контракта,
определенная по принятой на Бирже методике на осно-
ве цен сделок,
совершенных в течение одной
торговой сессии.
я2Вариационная маржа я0- денежная сумма,
которая в результате
изменения
котировочной цены фьючерсного контракта выигрывается
или
проигрывается участниками фьючерсной
торговли и переходит
от
проигравших к выигравшим.
я2Маржевые операции -
я0проводимые Расчетной Палатой
Биржи
операции,
связанные с начислением начальной,
дополнительной и
вариационной маржи и их движением по счетам, в том числе на-
числение
сумм начальной и дополнительной маржи,
покрытие сумм
начальной
маржи из гарантийного взноса, возврат начальной мар-
жи, начисление вариационной маржи и ее
перечисление с одних
счетов на другие,
выплата из сумм начальной маржи штрафов по
не
исполненным фьючерсным контрактам и другие маржевые опера-
ции.
я2Расчетная
система
Таким образом, технология
фьючерсной торговли на
ТФБ
"Санкт-Петербург" основывается на многоступенчатой расчетной
системе, в соответствии с которой в операциях
с фьючесными
контрактами
участвуют:
- биржа
или другой орган,
выполняющий маржевые опера-
ции;
- расчетные фирмы;
- брокерские фирмы, не являющиеся расчетными;
- клиенты (юридические и физические
лица).
Расчетная Палата Биржи
контролирует все взаиморасчеты
- 5 -
между
расчетными фирмами в ходе фьючерсной торговли, управляет
проведением
маржевых операции и операций, связанных с исполне-
нием
заключенных фьючерсных контрактов.
Все предусмотренные Правилами фьючерсной
торговли расчеты
между
участниками фьючерсной торговли
(кроме расчетов по
исполнению
контракта) производятся через расчетные фирмы.
Расчетные фирмы гарантируют исполнение заключенных ими и
обслуживаемыми
ими участниками фьючерсной торговли
фьючерсных
контрактов,
неся ответственность за внесение начальной, допол-
нительной
маржи и всех дополнительных
платежей, связанных с
маржевыми
операциями.
Взаимоотношения расчетных фирм с Биржей
строятся на осно-
ве
Соглашений о расчетах, заключаемых на одинаковых условиях с
каждой
из расчетных фирм.
Расчетные фирмы строят свои
взаимоотношения с находящи-
мися
у них
на обслуживании участниками
фьючерсной торговли,
самостоятельно
на основе Правил и договоров
о брокерском
обслуживании.
Участники фьючерсной торговли (брокерские
конторы, как
расчетные
фирмы, так и неявляющиеся таковыми) строят взаимоот-
ношения
со своими клиентами на основе Правил и договоров пору-
чения
или комиссии.
я21я0. я2Учет операций, связанных с гарантийным обеспечением
я2фьючерсных
контрактов, участниками фьючерсной торговли
Гарантийная сумма может быть внесена как самой расчетной
фирмой,
так и брокерской фирмой или клиентом от имени
расчет-
ной
фирмы. Расчетная фирма может вносить
гарантийные суммы в
обеспечение
позиций обслуживаемых ею брокерских
фирм и клиен-
тов как
из собственных средств, так и требовать
от брокерских
фирм
и клиентов вносить эти суммы на счет
расчетной фирмы или
непосредственно
на счет биржи. Аналогично
брокерские конторы
могут
вносить гарантийные суммы в обеспечение позиций обслужи-
ваемых
ею клиентов как из собственных средств, так и требовать
внесения клиентами
этих сумм на
счет брокерской конторы,
обслуживающей
ее расчетной фирмы или биржи. Обратное
списание
сумм
и выигрыша по вариационной марже со
счета биржи возможно
- 6 -
только
на счет расчетной фирмы. Фактически
брокерские конторы
выступают в роли клиентов для расчетных фирм и в роли
расчет-
ных
фирм для своих клиентов и поэтому не
рассматриваются в
данном
разделе как отдельные субъекты учета.
Внесение Гарантийной суммы
клиентом отражается на счете
76 в
корреспонденции со счетами раздела V Плана счетов [3, 4].
Получатель
платежа определяется договором с расчетной
фирмой,
в
аналитическом учете дебитором выступает расчетная фирма.
Возврат Гарантийной суммы
отражается в учете клиента по
счету
76 в корреспонденции со счетами раздела V плана счетов и
счетом
80, на который относится разница между
перечисленной и
полученной
гарантийными суммами.
Доход клиентов (всех лиц, от
имени и за счет которых
осуществляются
операции) от операций с фьючерсными
контракта-
ми,
по позициям закрытым до
исполнения, определенный как ко-
нечное
сальдо выигрышей и проигрышей по вариационной марже за
весь период,
в течение которого позиция (позиции) оставались
открытыми,
является их внереализационным доходом, прибыль/убы-
ток по
этому виду деятельности отражается на счете 80, и соот-
ветствующая
прибыль подлежит налогообложению
как фактическая
прибыль
(ставка в настоящий момент - 32%) [5, 6].
Для позиций, по которым было
произведено исполнение,
сальдо
выигрышей и проигрышей по вариационной
марже за весь
период,
в течение которого позиция оставалась открытой, явля-
ется не
доходом, а лишь компенсацией разницы
между ценой, по
которой
позиция была открыта, и ценой исполнения. Соответству-
ющая
сумма (сальдо вариационной маржи) отражается по тому сче-
ту,
на котором учитывается операция по
исполнению фьючерсного
контракта
(купле-продаже товара).
Поступление Гарантийной суммы от клиента
на счет расчет-
ной
фирмы отражается в
учете последней по счету 76 в кор-
респонденции
со счетами раздела V плана счетов.
В аналити-
ческом
учете кредитором выступает клиент.
Внесение Гарантийной суммы расчетной
фирмой отражается в
учете последней по счету 76 в корреспонденции со
счетами раз-
дела V
плана счетов. В аналитическом учете дебитором выступает
биржа.
- 7 -
Выигрыш (проигрыш) клиента по
вариационной марже одновре-
менно
увеличивает (уменьшает) дебиторскую и
кредиторскую за-
долженность
расчетной фирмы.
Расчетные фирмы и другие брокерские
конторы, действующие
на
рынке фьючерсных контрактов от имени за счет и по поручению
клиентов,
получают соответствующее (комиссионное) вознагражде-
ние,
которое составляет их доход от посреднической деятель-
ности,
и соответствующая прибыль подлежит налогообложению по
ставке,
предусмотренной для прибыли от этого вида деятельности
(в
настоящий момент - 45%) [5, 6].
В соответствии с технологией фьючерсной
торговли Расчет-
ные
фирмы вынуждены опосредовать платежи между клиентами и
биржей,
поэтому представляется целесообразным
освободить эти
платежи
от НДС в связи с отсутствием
добавленной стоимости по
операциям
с фьючерсными контрактами [7, 8].
Исполнение фьючерсных контрактов
производится на основе
договоров
(обязательств) подписываемых клиентом
(или по его
поручению)
и связанные с ним операции
учитываются в обычном
порядке
как купля-продажа соответствующего товара.
В целях обеспечения корректного и
полного учета движе-
ния
гарантийной суммы в
системе учета предприятия-клиента
целесообразно
обязать последнего отражать результаты
операций
с фьючерсными контрактами за отчетный период в
соответствии с
данными
(сальдовыми результатами), предствленными
биржей или
органом,
проводящим маржевые операции.
я22. Проведениея0 я2и учет маржевых
операций
Орган, проводящий маржевые
операции (биржа) гарантирует
средствами, привлеченными от расчетных фирм, исполнение
конт-
рактов,
заключенных ими или обслуживаемыми ими участниками фь-
ючерсной
торговли. Средства, привлеченные в качестве гарантий-
ных
сумм, учитываются биржей на счете 76 в
корреспонденции со
счетами
V раздела плана счетов. В аналитическом
учете по кре-
- 8 -
диторам
указываются расчетные фирмы. Маржевые
операции по ре-
зультатам
каждого биржевого дня приводят к изменению
аналити-
ческого
учета, не оказывая влияния на сальдо счета.
В настоящий момент аналитический учет операций с
фь-
ючерсным котрактами не ограничивается учетом
состояния гаран-
тийных
сумм расчетных фирм. В соответствии с Временными прави-
лами
фьючерсной торгвли Расчтеная Палата биржи ведет учет всех
позиций
и результатов маржевых операций по брокерским
фирмам,
не являющимся
расчетными, и по
всем клиентским счетам. В
последствии
эти функции могут быть переданы расчетным
фирмам,
но в
данный момент принятая организация учета представляется
наиболее
отвечающей принципам обеспечения максимальной
надеж-
ности
для клиентов.
Поскольку орган, осуществляющий маржевые
операции, исполь-
зует
привлекаемые по фьючерсным контрактам
средства исключи-
тельно
для гарантийного обсепечения открываемых позиций и не
имеет
права на иное распоряжение ими, представляется оправдан-
ным, в
том случае, если этот орган не является банком или иным
кредитным
учреждением, исключать средства,
привлеченные в ка-
честве гарантийного обеспечения по фьючерсным
контрактам из
налогооблагаемой базы
при исчислении налога
на имущество
предприятий
[9, 10].
я23. О
внесении изменений в порядок расчетов наличными де-
я2нежными
средствами по операциям с фьючерсными контрактами
Для привлечения населения (физических
лиц) к участию на
рынке
ряда фьючерсных контрактов (например,
контрактов на на-
личный
доллар США) необходимо
обеспечить отсутствующую в
настоящий
момент [11, 12] возможность физическим лицам вносить
и
получать обратно гарантийные суммы и выигрыш по вариационной
марже в
виде наличных рублевых средств. В рамках ныне действу-
ющей
технологии эта возможность должна быть предоставлена бро-
керским конторам,
работающим на соответствующем фьючерсном
рынке
и имеющим клиентов-физических
лиц, однако, в
целях
обеспечения более жесткого контроля функция выплат
физическим
лицам
может быть передана любому другому вышестоящему звену
- 9 -
расчетной системы,
вполть до биржи или органа,
выполняющего
маржевые
операции.
я24. О "Примерной схеме
бухгалтерского учета операций с фь-
я2ючерсными
контрактами" МТБ
Предлагаемое в Схеме [13] определение
конечного сальдо
выигрыша и
проигрыша по вариационной марже на счетах 83 и 31
соответственно
представляется целесообразным, но не
оптималь-
ным, так
как на наш взгляд для этой цели более подходил бы
один
активно-пассивный счет.
В остальном Схема МТБ и Предложения ТФБ "СПб" по бухгал-
терскому
учету операций, связанных с
торговлей фьючерсными
контрактами6
принципиальных разногласий не содержат.
я25. О
мировой практике налогообложения прибылей и убытков
я2от
операций с фьючерсными контрактами
Открытые позиции участника
фьючерсного рынка, действия
которого
определены как спекулятивные, увеличивают его активы,
независимо
от того, покрыта ли позиция реальным
товаром ("ко-
роткая"
и "длинная" позиции). После
закрытия позиции конечный
выигрыш
или проигрыш расценивается как доход
или убыток с ка-
питала.
Если позиции остаются открытыми на протяжении не более
чем
шести месяцев, доход/убыток в целях налогообложения счита-
ются
краткосрочным; в противном случае - долгосрочным.
Участие хеджеров во фьючерсной торговле
считается частью
их
коммерческой деятельности. Соответственно, связанные с этим
выигрыши
и проигрыши расцениваются как обычные
поступления и
выплаты
в рамках коммерческих проектов [14].
Хотя такой подход представляется
наиболее справедливым,
его
применение в России в настоящий
момент затруднено слож-
ностью
определения характера участия
во фьючерсной торговле
(спекулянт
или хеджер) в связи с
отсутствием разработанной
системы
и устоявшейся практики аналитического учета фьючерсных
контрактов
клиентами.
.
- 10 -
я2ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Очевидно, что в период становления рынка
фьючерсных конт-
рактов,
определенные различия между технологиями, используемы-
ми на
биржах не только неизбежны, но и являются
необходимым
условием
совершенствования инфраструктуры этого рынка. В связи
с этим
порядок бухгалтерского учета и налогообложения операций
с фьючерсными контрактами скорее всего должен
жестко фиксиро-
вать
основные положения, оставляя участникам
фьючерсной тор-
говли
некоторую свободу (в первую очередь в выборе формы орга-
низации
аналитического учета и ведении
субсчетов) в зависи-
мости
от используемой технологии торговли фьючерсными контрак-
тами и
их обеспечения.
.
- 11 -
я2С П И С О К Л И Т Е Р А Т У Р Ы
1. Предложения по бухгалтерскому учету
операций с фь-
ючерсными
контрактами. СПб, ТФБ "СПб", 1993.
2. Временные правила фьючерсной торговли на
ТФБ "СПб".
СПб,
ТФБ "СПб", 1993.
3. План счетов бухгалтерского учета
финансово-хозяйствен-
ной
деятельности предприятий (от 01.11.91). М. "Финансы и ста-
тистика",
1992.
4. Инструкция о применении плана счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий (от
01.11.91).
М. "Финансы и статистика", 1992.
5. Закон РФ "О налоге на
прибыль". "Экономика и жизнь", N
10,
1992.
6. Инструкция гос.налоговой службы N 4 "О
порядке
исчисления
и уплаты в бюджет налога на прибыль". "Финансовая
газета",
N 12, 1992.
7. Закон
РСФСР "О налоге
на добавленную стоимость".
"Российская
газета" от 24.12.91.
8. Инструкция "О порядке исчисления
и уплаты НДС". "Эко-
номика
и жизнь", дек.1991.
9. Закон РФ "О налоге
на имущество предприятий".
"Российская
газета" от 10.03.92.
10. Инструкция гос.налоговой службы РФ N 7 "О порядке
исчисления
и уплаты в бюджет налога на имущество предприятий".
"Финансовая
газета", N15, 1992.
- 12 -
11. Закон РФ от25.09.92 N 3537-1
"О денежной системе
Российской
Федерации". "Экономика и жизнь" N 43, 1992.
12. Положение о безналичных расчетах в РФ.
13. Примерная схема бухгалтерского учета
операций с фь-
ючерсными
контрактами. М., МТБ, 1993.
14. W.Sharp, Investments, N.Y., 1985,
p.534
Бухгалтерский учет операций с фьючерсными контрактами курсовая год. По бух учету по теме учет расчетных операций.
