Анализ финансовой устойчивости предприятия Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия РЕФЕРАТЫ РЕКОМЕНДУЕМ  
 
Тема
 • Главная
 • Авиация
 • Астрономия
 • Безопасность жизнедеятельности
 • Биографии
 • Бухгалтерия и аудит
 • География
 • Геология
 • Животные
 • Иностранный язык
 • Искусство
 • История
 • Кулинария
 • Культурология
 • Лингвистика
 • Литература
 • Логистика
 • Математика
 • Машиностроение
 • Медицина
 • Менеджмент
 • Металлургия
 • Музыка
 • Педагогика
 • Политология
 • Право
 • Программирование
 • Психология
 • Реклама
 • Социология
 • Страноведение
 • Транспорт
 • Физика
 • Философия
 • Химия
 • Ценные бумаги
 • Экономика
 • Естествознание




Анализ финансовой устойчивости предприятия


4. АНАЛИЗ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ .
4.1. Анализ
структуры пассива.
Сведения, которые приводятся
в пассиве баланса, позволяют опре­делить, какие изменения произошли в структуре
собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долго
срочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись
средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние
предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем
распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал
подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III
пассива) По продолжительности использования различают капитал долгосрочный
постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел
пассива) (рис.1). Источники собственных средств (раздел I) Постоянный (перманентный ) капитал Собственный капитал Долгосрочные финансовые обязательства Переменный капитал Заемный капитал Краткосрочные финансовые обязательства
Рис.1.
Схема структуры пассива баланса
Необходимость в собственном
капитале обусловлена требова­ниями самофинансирования предприятий. Он является
основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать,
что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств
не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит
сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства
на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует
иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие
может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит
за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить
рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время если средства
предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его
финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного
использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на
контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на
непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько
оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит
финансовое положение предприятия.
В связи с этим важными
показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия,
являются:
·
коэффициент
финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала
в общей сумме капитала,
·
коэффициент
финансовой зависимости (доля заемного капитала),
·
плечо
финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного
капитала к собственному).
Табл.
4.1. Структура
пассивов предприятия. Показатель Уровень показателей На начало На конец Изменение +/- Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса ( коэффициент финансовой автономности предприятия ), % 38,4 40,8 + 2,4 Удельный вес заемного капитала  (коэффициент финансовой зависимости предприятия) В том числе: Долгосрочного краткосрочного 61,6 - 61,6 59,2 - 59,2 - 2,4 - - 2,4 Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) 1,6 1,45 -0,15
Чем
выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее
финансовое состояние предприятия. В данном случае доля собственного капитала
имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она увеличилась на 2,4%, так
как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала.
Уменьшилось плечо финансового рычага на 15%. Это свидетельствует о том, что
финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась
и повысилась его рыночная устойчивость.
Оценка изменений, которые
произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с
позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация,
если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключает
финансовый риск. Предприятие же заинтересовано в привлечении заемных средств.
Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность
предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного
капитала.
Для анализа финансового
состояния предприятия рассмотрим динамику и структуру собственного и заемного
капитала.
Табл 4.2  Динамика структуры собственного капитала Источник капитала Сумма, тыс. грн. Структура капитала, % На начало На конец На начало На конец Изменение Уставный капитал 20000 20000 78,8 54,9 -23,9 Специальные фонды 5390 4458 21,2 12,3 -8.9 Нераспределенная прибыль предприятия - 11936 - 32,8 +32,8 Итого 25390 36394 100 100 -
Данные, приведенные в
таблице, показывают изменения в структуре собственного капитала:
  доля уставного капитала снизилась на 23,9%
  доля специальных фондов снизилась на 8,9%
  доля нераспределенной прибыли увеличилась на 32,8%.
Это
может свидетельствовать о расширенном воспроизводстве, т.е. вся прибыль вся
прибыль направляется на развитие предприятия. Прибыль может быть использована
на переоборудование предприятия, пополнение основных средств, а также для
финансирования текущих затрат, оборотных средств.
Табл. 4.3.
Динамика структуры заемного капитала. Источник капитала Сумма, тыс. грн. Структура капитала, % На начало На конец На начало На конец изменение Краткосрочные кредиты банка 13200 10000 32,4 19,0 -13,4 Кредиторская задолженность: -    за товары и услуги -    по авансам получателей - с бюджетом - органам соц. Страха - по оплате труда - др. краткосрочные обязательства 16000 - 5416 1440 3480 1184 20000 520 10396 2880 6960 2000 39,3 - 13,3 3,6 8,6 2,8 38 1,0 19,8 5,4 13,1 3,7 -1,3 +1,0 +6,5 +1,8 +4,5 +0,9 Итого 40720 52756 100 100 -
В структуре заемного
капитала доля банковского кредита в связи с частичным его погашением
уменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в
обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.
Привлечение заемных средств
в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному
улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на
продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае
может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге
приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения
Следовательно, разумные
размеры привлечения заемного капи­тала способны улучшить финансовое состояние
предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.
При анализе кредиторской
задолженности необходимо учесть, что она является одновременно источником
покрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской и
кредиторской задолженности, то мы видим, что дебиторская задолженность
превышает кредиторскую (на начало периода – на 7000 грн., на конец – на 6000
грн). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую
задолженность, что нельзя оценить положительно.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим
для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности
предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых,
для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков
ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого
предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и
выработке финансовой стратегии.
4.2. Анализ активов.
.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в
распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество  и материальные ценности, о расходах
предприятия на производство и:
реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду
размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса .
Размещение средств
предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении
ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные
средства сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в
денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом
зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и
финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности
предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов то
это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его
финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные
запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных
мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и
как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых
результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать
финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые
ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив
большую дебитор скую задолженность.
Поэтому в процессе анализа
активов предприятия в первую очередь рассмотрим изменения в их составе и
структуре (табл.4.4.).
Таблица 4.4.
Структура активов предприятия Средства предприятия На начало года На конец  года Прирост тыс грн. доля, % тыс грн. доля, % тыс грн. доля, % Долгосрочные    активы 26350 39,9 28700 32,2 +2350 -7,7 Текущие активы 39760 60,1 60450 67,8 +20690 +7,7 В том числе  ссфере    запасы и затраты 500 1 5 3625 8,1 +3125 +6,6   ден. средства и др. оборотные активы 38760 58,6 53200 59,7 +14440 +1 1 Итого 66110 100,0 89150 100,0 +23040 -
Из таблицы видно, что за
отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно
изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно
увеличилась на 7,7%, в том числе запасы и затраты- на 6,6% и денежные средства
и другие оборотные активы- на 1,1%. В связи с этим изменилось органическое
строение капитала: на начало месяца отношение основного капитала к оборотному
составляет 0,66%, а на конец -0,47,
что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
Для анализа оборотных
активов, как наиболее мобильной части капитала, рассмотрим таблицу 4.5.
Табл. 4.5. Анализ
структуры оборотных средств предприятия. Виды средств Наличие средств, тыс. грн. Структура средств, % На начало На конец Изменение На начало На конец Изменение Денежные средства 9760 8200 -1560 24,5 13,5 -11 Краткосрочные финансовые вложения - 7000 +7000 - 11,5 +11,5 Дебиторы 16000 22000 +6000 15,2 20,0 +4,8 Товары отгруженные, оплач. 13000 16000 +3000 57,8 43,0 -14,8 Запасы 1000 6000 +5000 2,5 10,0 +7,5 Незавершенное производство - 1250 1250 - 2,0 2,0 Итого 39760 60450 +20690 100 100 -
Как видно из таблицы,
структура оборотных активов в конце периода изменилась по сравнению с началом.
Уменьшилась доля денежных средств на 11%, появились краткосрочные финансовые
вложения и составили в конце периода 11,5%, сократилась сумма товаров
отгруженных, оплаченных в срок на 14,8%, увеличилась сумма запасов на 7,5%,
увеличилась сумма дебиторской задолженности на 4,8%. В целом структуру основных
средств можно считать сбалансированной.
Денежные средства
сократились, однако появились краткосрочные финансовые вложения. Уменьшение
денежных средств на счету не должно пугать при анализе, поскольку деньги должны
находиться в обороте. Важно оценить во что вложены денежные средства и
насколько эффективны эти вложения.
Важным для анализа
финансового состояния является состояние 
дебиторской задолженности. Необходимо определить долю просроченной
задолженности в общей ее сумме. Поскольку мы не располагаем материалами
первичного и аналитического учета о структуре дебиторской задолженности, то не
имеем возможности проанализировать ее. Однако, следует отметить, что это очень
важный аспект в анализе финансового состояния. В связи с этим необходимо
изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской
задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания
или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то
необходимо срочно принять меры по их взысканию.
Большое влияние на
финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов.
Для руководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, т.к. их
количество заметно возросло. В целях нормального хода производства и сбыта
продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более
подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов
находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде
активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию
оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего
ухудшается ФСП. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на
финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции,
уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы
производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми
ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах. На нашем
предприятии остаток производственных запасов увеличился в 6 раз. Это не совсем
оправдано, т.к. оборот предприятия возрос только в 2 раза. Причинами
сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие
неходовых, залежалых материальных ценностей, нереальность нормативов,
отклонение фактического завоза материалов от расчетного, вследствие
инфляционных процессов и перебоев в снабжении, отклонение фактического расхода
материалов на производство готовой продукции от планового. Если по какому либо
материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был
незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов Наличие таких
материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное
время в производственных запасах в результате чего замедляется его
оборачиваемость.
4.3. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса.
Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Как известно, между статьями
актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива
баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования
долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные
заемные средства.
Текущие активы образуются
как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.
Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а
наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения
внешнего долга.
В зависимости от источников
формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить
на две части: а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных
обязательств предприятия,
б) постоянный минимум
текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного
(собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного
оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной
части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой
зависимости предприятия и неустойчивости его положения
Как известно, собственный
капитал в балансе отражается об щей суммой Чтобы определить, сколько его
используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам
пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
                                                                        
На начало                         На конец
                                                                         
периода                            
периода
Общая сумма постоянного
капитала          25690                                    36694
(сумма I и II разделов пассива)
Общая сумма внеоборотных
активов         26350                                   28700
Сумма собственных
оборотных                    - 660                                     7994
средств
Как видим сумма собственных
оборотных средств на конец анализируемого периода возросла.
Для оценки финансовой
стабильности предприятия рассчитаем коэффициенты.
1.
Коэффициент
автономии.
                                                    25390
На начало периода   ---------- 
=  0,38 = 38%
                                     66110
                                    36394
На конец периода   -----------  = 0,41 = 41%
                                          89150
Коэффициент автономии
показывает общую сумму собственного капитала в общей сумме всех средств. Он
возрос на конец периода по сравнению с началом на 3%. Это можно оценить
положительно.
2.
Коэффициент
долгосрочного привлечения средств.
                                                         300
На начало периода   -----------------  =  0,012 = 1,2%
                                     25390 +300
                                          300      
На конец периода   -----------------  = 0,003 = 0,3%
                                           36394+300
Анализ долгосрочных кредитов
осуществляется с целью определения срока, на протяжении которого они могут быть
погашены. В связи с этим определяется стабильность той части средств
предприятия, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов. В настоящих
экономических условиях этот коэффициент практически не работает, т.к.
долгосрочные кредиты и займы у предприятий практически отсутствуют, предприятия
не могут сейчас выбирать между долгосрочными и краткосрочными кредитами и
привлекать кредиты в наиболее целесообразных для себя формах.
3.
Коэффициент
маневренности.
                                                    25390+300-26350
           
На начало периода  
------------------------  =  0,026 = 2,6%
                                            25390
                                   36394+300-28700      
На конец периода   -------------------------  = 0,22 = 22%
                                                   36394
Чем выше коэффициент
маневренности, тем шире возможность свободного и более правильного
использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого
реагирования в соответствии с требованиями рынка.
4.
Коэффициент
удельного веса основных средств в общей сумме средств предприятия.
                                                    25350
На начало периода   ---------- 
=  0,399 = 39,9%
                                     66110
                                 
                                   28700
На конец периода   -----------  = 0,322 = 32.2%
                                         89150
Удельный вес основных
средств в общей сумме всех средств предприятия сократился на 7,7%. Можно
предположить , что произошло увеличение оборотных средств, тогда такое
изменение данного показателя можно оценить положительно.
5.
Коэффициент
соотношения собственных оборотных средств и всех оборотных средств.
                                                    25390+300-26350
           
На начало периода  
------------------------  =  0,02 = 2,0%
                                       1000+38760
                                    36394+300-28700      
На конец периода   -------------------------  = 0,13 = 13%
                                             7250+53200
Как видим  этот коэффициент на конец периода увеличился
на 11%.
6.
Коэффициент
накопления амортизации.
                                                      400
На начало периода   ---------- 
=  1,7%
                                     24000
                                     800
На конец периода   -----------  = 3,0%
                                          27000
Коэффициент накопления
амортизации свидетельствует об интенсивности высвобождения средств, находящихся
в основных средствах производства.
Для оценки
платежеспособности предприятия используют три коэффициента: общий
коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный
коэффициент покрытия. Все три показателя измеряют отношение оборотных активов
предприятия  к его краткосрочной
задолженности.
Общий коэффициент покрытия
это отношение всех оборотных средств к краткосрочной задолженности.
                                                   1000+38760
На начало периода   ----------------- =  97,6%
                                         40720
                                     7250+53200
На конец периода   --------------------  = 115%
                                                 52756
Как видно из расчетов
коэффициент низкий как на начало периода, так и на конец. Критическое значение
коэффициента составляет 2 или 200%.
Коэффициент абсолютной
ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и
других краткосрочных вложений к сумме краткосрочной задолженности.
                                                   7000+2760
На начало периода   ----------------- =  24%
                                         40720
                                     6000+2200+7000
               На конец периода  
--------------------------- =28,8%
                                                 52756
Денежные средства, ценные
бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения – это наиболее ликвидные
статьи оборотных средств. Критическое значение коэффициента абсолютной
ликвидности составляет 20%. Как видим, на начало периода предприятие может
покрыть свои обязательства за счет высоко-ликвидных средств на 24%,а на конец
периода на 28,8%. Это можно оценить положительно.
Коэффициент промежуточного
покрытия рассчитывается как предыдущий, но с учетом суммы дебиторской
задолженности.
                                                   7000+2760+16000
На начало периода   ------------------------ =  63,3%
                                             40720
                                     6000+2200+7000+22000
               На конец периода  
----------------------------------- 
= 70,5%
                                                          52756
Критическое значение
коэффициента промежуточного покрытия составляет  0,7 – 0,8 или 70 – 80%. На конец периода по сравнению с началом
значение коэффициента возросло до 70,5% (на 7,2%). Эти изменения также можно
оценить положительно.
Анализируя все три
коэффициента, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия
улучшается, хотя все три коэффициента находятся на уровне своих критических
значений.
НАЦИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ
Курсовая работа
На тему: Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Студентки 3 курса
заочного отделения
на базе высшего образования
Твердохлеб Ларисы Васильевны
Рецензент
_______________________________
_______________________________
_______________________________
_______________________________
Курсовая работа защищена «___»_______________1999
г.
С оценкой ______________________
Председатель комиссии
_______________________________
Киев - 1999
Введение.
Переход к рыночной экономике
требует от предприятий повышения эффективности производства,
конкурентоспособности продукции и услуг на основе  внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности,
активизации предпринимательства, инициативы и т. д.
Важная роль в реализации
этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его
помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются
планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,
выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности предприятия его подразделений и работников.         
Основными источниками
информации для анализа финансового состояния 
предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы
принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми
ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования,
платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами.
Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью
руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют
направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу  «лицом» фирмы. Она представляет собой
систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Но в Украине существует одна
особенность, которая связана с нестабильностью законодательной базы и
стремлением к совершенствованию и упрощению бухгалтерского учета - методика
составления и представление финансовой отчетности меняется по несколько раз в
год. 
Основными задачами анализа
финансового состояния предприятия являются:
- общая оценка финансового
состояния и факторов его изменения;
- изучение соответствия
между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их
использования;
- определение ликвидности и
финансовой устойчивости предприятия;
- соблюдение финансовой,
расчетной и кредитной дисциплины.
Основными источниками
информации при написании курсовой работы послужили материалы нормативных
документов и инструкций КМУ, Минфина Украины, научно-популярной статьи периодических
изданий и книги под редакцией Н.М. Ткаченко, В.П. Завгороднего, В.Я. Савченко,
О.В. Ефимовой, А.Д. Шеремета, и Р.С. Сайфулина.
Для анализа финансовой
стабильности, как части анализа финансового состояния использованы реальные
материалы действующего предприятия ООО «Оскар». Предприятие занимается разливом
минеральной воды типа «Нафтуся». Кроме производства, фирма также занимается
торгово-посреднической деятельностью. Заслуживает внимания тот факт, что более
100 000 бутылок ежемесячно реализуется лечебно-оздоровительными учреждениями и
санаториям Крыма, Закарпатья, Прикарпатья и населению городов Украины. Вода
имеет исключительные показатели качества, сбалансированный минерально-солевой
состав. Объем производства промышленной продукции составил в 1997г. 132272
грн., а сумма торговой наценки в оптовой и розничной торговле ТНП 215565 грн.
Объектами торговли являются семь киосков и магазинов, которые торгуют
хлебо-булочными изделиями, безалкогольными напитками, продуктами питания и
широким ассортиментом ТНП. Себестоимость продукции по сравнению с 1996г.
снизилась на 6.4%, а фонд оплаты труда вырос на 34.1%. Стоимость основных
фондов на 1/01/98г. составила 75702 грн. и по сравнению с аналогичным
показателем за 1996г. возросла на 426.9%. Но вместо ожидаемой прибыли фирма в
1997г. понесла убытки в размере 7467 грн. Однако, сам факт того, что
предприятие имеет убытки нельзя расценивать, как отрицательный результат работы
предприятия. Для объективного анализа необходимо рассмотреть ряд показателей,
которые характеризуют финансовую устойчивость 
предприятия. Устойчивость является залогом выживаемости и основой
стабильности предприятия.
1.
ЦЕЛИ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА
1.1. ЗНАЧЕНИЕ И ИСТОЧНИКИ
ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.
   Финансовый анализ является существенным элементом финансового
менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов
предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по
оптимизации своих интересов.
   Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения
доходности капитала, обеспечения повышения стабильности фирмы. Кредиторы и
инвесторы  анализируют финансовые
отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо
говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического
обоснования  решения. В последние годы
появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных
финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и
управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем
следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных  изданий по различным аспектам финансового
анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу,
в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически
целостная процедура финансового анализа.
   Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение
форм  бухгалтерской отчетности в большее
соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость
использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям
рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового
партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки
деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
   Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о
финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность,
которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется
на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном,
связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями
информации о деятельности предприятия.
   Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и
опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи
информации. К первой группе пользователей 
относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.),
поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и
руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих
интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или
уменьшение  доли собственного капитала и
оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия;
кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия
кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и
кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует
отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить
анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках
управленческого анализа, проводимого для целей управления.
   Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты
анализа, которые хотя непосредственно  и
не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать
первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты,
биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
   В определенных случаях для реализации целей финансового анализа
бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные
группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность
привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового
учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются
единственным источником внешнего финансового анализа.
   Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных
блоков:
   1. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
   2. анализа финансового состояния;
   3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
  
1.2. ЦЕЛИ И МЕТОДЫ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
   Основной целью финансового анализа является получение небольшого
числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную
картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом
аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое
состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную
перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
   Но не только временные границы определяют альтернативность целей
финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа,
т.е. конкретных пользователей финансовой информации.
   Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет
собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,
технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в
конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо
иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность
предприятия -это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на
предприятии учетных процедур.
   Чтобы принимать решения по управлению в области производства,
сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая
осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом
отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо
аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
   Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это
дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться
многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и
логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и
сила влияния их на результаты деятельности.
   Практика финансового анализа уже выработала основные правила
чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6
основных методов:
   горизонтальный (временной)
анализ - сравнение каждой  позиции
отчетности с предыдущим периодом;
   вертикальный (структурный)
анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением
влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
   трендовый анализ -
сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е основной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно,
ведется перспективный прогнозный анализ;
   анализ относительных
показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями
отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей
показателей;
   сравнительный
(пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных
показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм,
подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с
показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными
данными;
   факторный анализ -
анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или
стохастических  приемов исследования.
Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят
на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы
соединяют в общий результативный показатель.
1.3.СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА
   Финансовый анализ является частью общего, полного анализа
хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных
разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа
   Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено
сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе
предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа
несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как
продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа
подпитывают друг друга информацией.
   Особенностями внешнего финансового анализа являются:
   - множественность субъектов анализа, пользователей информации о
деятельности предприятия;
   - разнообразие целей  и
интересов субъектов анализа;
   - наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
   - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность
предприятия;
   - ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
   - максимальная открытость результатов анализа для пользователей
информации о деятельности предприятия.
   Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской
отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за
пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или
государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных,
которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности
предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
   Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого
партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
   - анализ абсолютных показателей прибыли;
   - анализ относительных показателей рентабельности;
   - анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности
баланса, платежеспособности предприятия;
   - анализ эффективности использования заемного капитала;
   - экономическая диагностика финансового состояния предприятия и
рейтинговая оценка эмитентов.
   Существует многообразная экономическая информация о деятельности
предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ
по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.
Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника
информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о
технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.
   Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может
быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации
управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала,
анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного
управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет
привлечения данных- управленческого производственного учета, иными словами,
имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки
эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и
производственного анализа  взаимосвязаны
при обосновании бизнеспланов, при контроле за их реализацией, в системе
маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции,
работ и услуг, ориентированной на рынок.
   Особенностями управленческого анализа являются:
   - ориентация результатов анализа на свое руководство;
   - использование всех источников информации для анализа;
   - отсутствие регламентации анализа со стороны;
   - комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности
предприятия;
   - интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
   - максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения
коммерческой тайны.
2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ - ОСНОВНОЙ ИСТОЧНИК
ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.
2.1. ПОНЯТИЕ И ОСНОВЫ СОСТАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ.
Финансовая отчетность - это
совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с
целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении
и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за
отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных
деловых решений.
Кроме функции источника информации,
финансовая отчетность выполняет контрольную функцию, которая заключается в
наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью
отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Внутренними пользователями
являются непосредственно бухгалтера предприятия, управленческий персонал и
другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Внешними
пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию
для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные
компании, банки, партнеры и клиенты фирмы.
На сегодняшний день
существуют три вида отчетности: оперативная, статистическая и бухгалтерская.
Термин бухгалтерская аналогичен финансовой. Оперативную, другими словами, можно
назвать повседневной. Финансовая отчетность содержит сведения про реализованную
продукцию, запасы готовой продукции и товаров, про состояние хозяйственных
средств и источников их формирования, про финансовые результаты работы
предприятия.
Финансовое состояние
предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью
и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оно напрямую зависит от результатов
производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Основными
источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат
формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние
пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.
В состав квартальной
отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о финансовых
результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансовая отчетность
включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о
финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти
формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки
данных текущего б/у и являются завершающей его стадией. Финансовую отчетность
обязаны составлять и подавать предприятия, объединения и организации, являющиеся
юридическими лицами (кроме банков), и выделенными на отдельный баланс филиалами,
представительствами, отделениями и другими обособленными подразделениями
предприятий и организаций (кроме банков и бюджетных учреждений), независимо от
видов деятельности и форм собственности . Для заполнения служат единые формы,
утвержденные Минфином при согласовании с Минстатом Украины. Отчетным годом для
всех предприятий устанавливается период с 1 января по 31 декабря включительно.
Для выполнения возложенных
на финансовую отчетность функций она должна отвечать следующим основным
требованиям:
- гарантировать реальность и
достоверность данных, которые обеспечиваются документальным обоснованием всех
записей, проведением инвентаризации, придерживания правил оценки статей
баланса, распределением прибылей и убытков за соответствующие отчетные периоды;
- обеспечивать
своевременность получения данных, на основе регламентации сроков сопоставления
отчетных данных для оперативного управления хозяйственной и финансовой деятельностью
организаций и предприятий.
Основными условиями
правильности составления финансовой отчетности является:
- полнота отражения всех
хозяйственных операций за отчетный период;
- соответствие данных синтетического
и аналитического учета;
- соответствие показателей
финансовой отчетности данным синтетического и аналитического учета.
Если финансовая отчетность
представляет собой завершающую стадию обобщения бухгалтерской информации, то
главной задачей аналитика является представить действительность, которая
воплощена в изучаемой отчетности. Для этого, он должен обладать способностью
логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчетности,
способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке. Таким образом,
анализ финансового состояния основывается: 
во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета; во-вторых, на
специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы
для получения основных выводов.
Одним из приемов анализа
финансового состояния является чтение баланса и изучение абсолютных величин.
Однако, информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия
решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей. Поэтому,
наиболее используются  коэффициенты или
отношения, представляющие собой показатели финансового состояния предприятия.
Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их
интерпретации. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их
значений с базисными величинами, а также в изучении их  динамики за отчетный период и за ряд
лет.  Существуют такие виды
сравнительного анализа:
- горизонтальный, с помощью
которого определяются абсолютные и относительные отношения статей по сравнению
с началом отчетного периода;
- вертикальный, который
используется для изучения структуры средств и источников,  путем расчета удельного веса отдельных
статей в итоговых показателях.
- трендовый, который
базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня
базисного года.
Методика анализа включает:
анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, анализ
структуры  имущества и средств,
вложенных в него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой
активности и эффективностью управления.
2.2. ХАРАКТЕРИСТИКА НОРМАТИВНЫХ ДОКУМЕНТОВ. ПОРЯДОК
ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
При составлении годовой
финансовой отчетности необходимо руководствоваться:
- Положением об организации
бухгалтерского учета и отчетности в Украине, утвержденным постановлением КМУ от
3/04/93г. №250, с учетом изменений и дополнений внесенных постановлением КМУ от
05/07/93г. №509, от 24/09/93г. №804, от 21/03/94г. № 175, от 26/04/95г. №307 и
от 14/08/96г. №951.
- Инструкцией о порядке
заполнения форм годового бухгалтерского отчета предприятия, утвержденной
приказом Минфина Украины от 18/08/95г. №139 с учетом изменений и дополнений от
23/01/96г. №13, от 28/10/96г. №231, от 20/12/96г. №267, от 10/02/97г. №30.
- Указаниями об организации
бухгалтерского учета в Украине, утвержденными приказом Минфина Украины от
7/05/93г. №25, с учетом изменений и дополнений, внесенных приказами Минфина
Украины от  9/08/93г. №55, от 14/10/93г.
78, от 25/03/94г. №29, от 10/05/95г. №68, от 23/01/96г. №13 и от 19/11/96г.
244.
Эти документы регламентируют
объем и порядок заполнения ФО предприятия.
Согласно «Положения»
финансовая отчетность должна отражать нарастающим итогом имущественное и финансовое
состояние предприятия, результаты хозяйственной деятельности за отчетный период
и основываться на данных синтетического и аналитического учета. Данные
вступительного баланса должны отвечать данным утвержденного заключительного
баланса за период, предшествующий отчетному, расхождения должны быть объяснены.
Изменения данных финансовой отчетности, вследствие их искажения, которые
относятся как к текущему, так и к прошедшему году, проводятся в том отчетном
периоде, в котором были обнаружены искажения. Исправление ошибок в финансовой
отчетности подтверждается подписью должностных лиц, подписавших ее ранее, с
указанием даты исправления.
Название «Инструкция о
порядке заполнения форм годового бухгалтерского отчета предприятия» говорит
само за себя. Форма отчетности заполняется в тысячах гривен, чернилами, пастой
ручек, печатными машинками и иными средствами, способными сохранить записи и
предупредить незаметные исправления. В случае не заполнения статьи ставится
прочерк. В заглавной части заполняются реквизиты: предприятие, территория,
форма собственности, отрасль, орган государственного управления, контрольная
сумма, адрес предприятия, и количество предприятий. Данные статей баланса
должны быть обоснованы результатами тщательной инвентаризации основных средств
(ОС), товаро-материальных ценностей, резервов, расчетов и других активов и
пассивов.
Состав представляемой
финансовой отчетности, в зависимости от периода отчетов, состоит из баланса
предприятия, формы №1, формы №2, формы №3 (Прил.1,2,3) и пояснительной записки.
В пояснительной записке поясняется основные факторы, которые повлияли на
хозяйственные и финансовые результаты работы предприятия, освещается финансовая
и имущественное состояние предприятия, какая часть уставного фонда (УФ) на дату
составления отчета фактически оплачена учредителями, в каком порядке определена
стоимость нематериальных активов, внесенных участниками в УФ, каким органом и
когда рассмотрено и утверждена годовая финансовая отчетность. В пояснительной
записке приводятся сведения о намерении изменить на будущий год методологию
отражения отдельных хозяйственных операций и включается ведомость результатов
инвентаризации имущества, средств и расчетов, приводится курс пересчета
иностранной валюты в национальную денежную единицу.
Финансовая отчетность
представляется:
- в Государственную налоговую
администрацию;
- в органы государственной
статистики;
- органу, в ведении которого
находится предприятие;
- участникам, учредителям, в
соответствии с учредительными документами;
- учреждениям банка, если
это предусмотрено кредитным договором.
Квартальная финансовая
отчетность подается предприятиям не позднее 17 числа месяца за отчетным
периодом, годовая не позднее 5 февраля следующего за отчетным годом.
Финансовая отчетность
подписывается руководителем и главным бухгалтером предприятия. Она является открытой
для публикаций, кроме случаев, предусмотренных законодательством.
 
2.3. МЕТОДИКА СОСТАВЛЕНИЯ И
ЗАПОЛНЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА.
Баланс предприятия
составляется в соответствии с требованиями инструкции о порядке заполнения форм
годового бухгалтерского отчета предприятия, утвержденной приказом Минфина
Украины от 18/08/95г. №139 с учетом изменений и дополнений от 23/01/96г. №13,
от 28/10/96г. №231, от 20/12/96г. №267, от 10/02/97г. №30. В качестве практических
примеров, которые будут использованы при описании отдельных статей, послужат
фактические материалы бухгалтерского учета ООО «Оскар».
Важнейшим документом ФО
является баланс предприятия - форма №1. Главным его качеством является то, что
он определяет состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и
оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и
обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.
Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих
решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового
риска.
Данные в балансе отражаются
по принципу баланса-нетто. Это дает возможность не включать в итог сальдо по
счетам №2, №13, №42, №81. Некоторые счета, близкие по своему экономическому
содержанию, группируются в отдельные статьи, которые отражаются в балансе. В
самом балансе приводятся данные об остатках средств и источников на счетах б/у
на начало года и на отчетную дату. В графах 3 и 4 соответственно. Одним из
основных принципов составления баланса является механизм контроля. Для его
осуществления, т.е. контроля достоверности отдельных статей баланса,
целесообразно использовать результаты инвентаризации расчетов с бюджетом,
банками, различными дебиторами и кредиторами.
В зависимости, от формы
учета применяемой на предприятии: журнально-ордерной, упрощенной,
мемориально-ордерной и с использованием ЭВМ, различается и сама методика техники
заполнения баланса. Базовое предприятие применяет журнально-ордерную форму
учета. Поэтому, баланс составляется на основе данных текущего б/у,
сгруппированных в Главной книге, журналах-ордерах и данных аналитического
учета. Основной источник - Главная книга.
Баланс предприятия содержит
характеристику  понятий актива и
пассива. Активы предприятия отражаются в балансе, как стоимость его имущества и
долговых прав, которые контролирует фирма на отчетную дату. Пассивы - это
обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности, уплата
которых, приведет к уменьшению стоимости имущества или доходов, которые оно
получает. Превышение стоимости активов над пассивами составляет стоимость
собственных активов предприятия, которую отражают в пассиве отчетного баланса в
разделе источников собственных средств, которые включают и прибыль предприятия.
Таким образом, баланс составляется в виде двухсторонней таблицы: актива и
пассива. Как актив, так и пассив в балансе имеет по три раздела.
Первым заполняется первый
раздел актива баланса, который называется «Основные средства и другие
внеоборотные активы» По статье «Основные средства» отражается, на основании
дебетового сальдо счета 01, стоимость основных фондов, как действующих, так и
находящихся на консервации, отдельно по первоначальной и остаточной стоимости.
Остаточная стоимость определяется как разница между первоначальной стоимостью и
суммой износа, отражаемой кредитовым сальдо счета 02/1. Значение строки 010
определяется арифметическим путем - вычитанием из строки 012 строки 011. В
нашем случае, ОС фирмы являются: здания, сооружения,
оборудование завода, административное здание фирмы с его оборудованием . Статья
«Нематериальные активы» заполняется на основании дебетового сальдо по счету 04,
аналогично отражению стоимости ОС. Износ нематериальных активов, отражаемый
кредитовым сальдо счета 02/3, начисляется ежемесячно по нормам, исходя из
установленных сроков их использования. К нематериальным активам относятся
средства, которые не имеют физических свойств, но приносят прибыль или
средства, которые создают условия для ее получения.
По статье «Незавершенные
капитальные вложения» показываем стоимость незавершенного строительства,
затраты по формированию основного стада, на геологоразведочные работы. Для
заполнения этой статьи используются данные Главной книги - сальдо по счетам 33,
35 и 61.
По строке 055 арендодатели
отражают стоимость переданных в аренду целостных имущественных комплексов, учет
которых ведется на счете 11, в соответствии с Порядком отображения в б/у и
отчетности операций, связанных с приватизацией и арендой государственных предприятий.
И остаток обязательств арендатора по погашению стоимости взятых в финансовую
аренду инвентарных объектов ОС.
По статье «Прочие
необоротные активы» отражается стоимость долгосрочных активов, не нашедших
отражения по другим статьям раздела первого актива баланса. В частности, сумма
дебиторской задолженности (ДЗ) со сроком погашения более одного года,
задолженности за проданные ОС и т.д.
Итог по разделу 1 равен
сумме строк 010, 020, 030-060 графы 3 и 4.
Во второй раздел актива
баланса «Запасы и затраты» включается основная часть оборотных активов
предприятия, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых
в производственный процесс.
Статья «Производственные
запасы» отражает совокупную сумму дебетовых сальдо по счетам 05-08, 10, а
именно фактическую себестоимость запасов сырья, материалов, топлива и других
запасов по вышеперечисленным счетам.
МБП отражаются по
первоначальной и остаточной стоимости (строки 100 и 102), согласно суммам
дебетового сальдо по 12 счету, соответственно на начало и конец отчетного
периода, с учетом начисленного износа (строка 101) сумма, которого отражается
кредитовым сальдо 13 счета. Остаточная стоимость определяется, как разница
между первоначальной стоимостью (строка 102) и износом (строка 101). На фирме
это инструменты, оборудование завода, спецодежда, тара для хранения ТМЦ на
складе, приспособления и оборудование административного здания .
При заполнении строки 110
«Незавершенное производство» необходимо показывать не только затраты по
незавершенному производству, отражаемые сальдо активных счетов 20, 21, 23, 29,
30, 44, но и затраты на незавершенные до конца отчетного года работы по
капитальному ремонту ОС - сальдо 03 счета.
В статье «Затраты будущих
периодов» показывается сумма расходов, которые осуществлены в отчетном периоде,
но подлежат отнесению на расходы производства и обращения в будущем. Сумма этих
затрат сгруппирована на 31 счете, дебетовое сальдо которого мы отражаем в
балансе. Фирма отражает по этой статье расходы на пуско-наладочные работы по
запуску новой ленты по производству б/а напитков, суммы по подпискам газет и
журналов, затраты на асфальтирование двора .
Статья 130 «Готовая
продукция» отражает фактическую производственную себестоимость остатков
продукции - б/а напитков. Для ее заполнения берется дебетовое сальдо 40 счета.
В статье «Товары» отражена
стоимость товара по закупочной стоимости оставшегося на складе, в киосках и
магазинах, которая равна разнице между их продажной стоимостью, (строка 142) и
торговой наценкой (строка 141). То есть, это тот товар, который мы закупили, но
не смогли продать. В нашем случае это: продукты питания, мука,  ТНП, и др. Для заполнения строки 142 берется
дебетовое сальдо 41 счета, с соответствующими субсчетами, для строки 141 сумма
торговой наценки на остаток нереализованных товаров, определяемая на основании
сальдо пассивного 42 счета. Сумма торговой наценки на остаток нереализованных
товаров может быть определена по среднему проценту.
Итог по разделу 2 (строка
150) рассчитывается суммированием строк 080-100, 110-130, 140 по графам 3 и 4 .
В третьем разделе актива
«Денежные средства, расчеты и прочие активы» объединены в четыре группы
активов, различных по своему содержанию и экономическому назначению для
предприятий: денежные средства (ДС), доходные активы, расчеты с дебиторами,
прочие активы. Доля каждой группы зависит от отраслевой принадлежности
предприятия, рынка сбыта продукции, форм расчетов.
По строке 160 «Товары
отгруженные, срок оплаты которых не наступил» отражается фактическая
себестоимость товаров по которым оформлены соответствующие документы, но ДС на
счета предприятия еще не поступили (при определении реализации по моменту
поступления ДС). Указанные суммы отражаются на дебете 45 счета, используя
который мы заполняем эти строки. Стоимость отгруженных товаров, неоплаченных в
сроки, предусмотренные договором отражается по строке 165. В нашем случае эта
сумма партии отгруженной минеральной воды .
При определении выручки от
реализации по отгрузке по продажной стоимости отгруженной продукции по строке
170 отражается стоимость продукции, срок оплаты которой не наступил. А в строке
180 мы показываем продажную стоимость отгруженной продукции, не оплаченной в
сроки, предусмотренные договором (договора по продаже концентрата, б/а
напитков, газовой аппаратуры). Для заполнения строк 170 и 180 мы используем
дебетовое сальдо счета 62 и 76. Дебетовое сальдо аналитического учета расчетов
за товары, работы и услуги в балансе приводятся в активе.
В статьях «Касса»,
«Расчетный счет»,  «Валютный счет»,
«Другие денежные средства» показывается остаток средств фирмы в кассе, на
расчетном, валютном и других счетах в банке, а также сумму денежной выручки
одного из киосков, которая находится в пути на отчетную дату. Эти суммы
отображаются на дебетовом сальдо 50, 51, 54, 55, 56 счетов.
В строке 320 вычисляется
итог по третьему разделу актива баланса - сумма строк 160-310.
Итог актива баланса
отражается в строке 330, как сумма строк 070, 150, 320.
Заполнение пассива баланса
начинается с первого раздела «Источники собственных и приравненных к ним
средств», в котором объединены статьи, в которых отражается источники
собственных средств, необходимые для образования основных и оборотных средств.
В статье «Уставный фонд»
отражается размер УФ - кредитовое сальдо 85 счета, с учетом осуществленного в
установленном порядке его изменения.
В статье «Дополнительный
капитал» фирма отражает совокупное кредитовое сальдо субсчетов 88 счета: «Фонд
индексаций балансовой стоимости ОС»; «Фонд пополнения собственных средств и
дооценки ТМЦ» .
Строка 410 отражает сумму
резервного фонда фирмы, на основании кредитового сальдо аналогичного субсчета
88 счета, созданного за счет прибыли.
В статье «Специальные фонды
и целевое финансирование» отражаем общую сумму остатков средств по 88 счету,
субсчета «Фонд средств социальной сферы», средств «Фонда охраны труда» и сумму
целевого финансирования, полученную из бюджета для чернобыльцев - отражаемую на
пассивном 96 счете.
В строке «Нераспределенная
прибыль прошлых лет» показываем  остаток
нераспределенной прибыли прошлых лет, учет которой ведется на 98 счете.
В статье «Прибыль»
отображается отдельно балансовая прибыль отчетного года и ее использование на
протяжении года без включения данных в валюту баланса. Нераспределенная прибыль
отчетного года (строка 480) определяется, как разность строк 482 и 481. Но так
как фирма имеет балансовый убыток и дебетовое сальдо 81 счета соответственно
больше кредитового сальдо 80 счета, то совокупную сумму убытка мы отражаем в
статье «Убытки отчетного года».
Итог первого раздела равен
сумме строк раздела минус сумму показателей статей «Убытки отчетного и прошлых
лет».
Итог  второго раздела пассива «Долгосрочные
пассивы» определяется, как сумма строк 500-510. Для заполнения этих строк
берется кредитовое сальдо 92 и 95/1 счетов.
В разделе третьем «Расчеты и
прочие краткосрочные пассивы» отражаются суммы кредиторской задолженности,
подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты. В случае если
сумма кредиторской задолженности подлежит погашению позднее, чем через 12
месяцев после отчетной даты, то она отражается по строке 520 «Другие
долгосрочные пассивы», кроме сумм задолженности отраженных в разделе 1 пассива
баланса.
В статье «Расчеты с
кредиторами за товары, работы и услуги» показывается сумма задолженности
поставщикам и подрядчикам, в том числе и просроченная (строка 640), отражаемая
на счетах 60 и 76.
В статье «Расчеты с
бюджетом» фирмы показывают свою задолженность по всем видам платежей в бюджет,
включая налоги с работников предприятия. Для заполнения этой статьи
используется кредитовое сальдо 68 счета со всеми субсчетами.
В строках 680-690 показываем
задолженность фирмы по взносам во внебюджетные фонды, по отчислениям
Пенсионному фонду, на социальное страхование имущества. Данные строки заполняются
на основании кредитовых сальдо 65 и 69 счетов.
В статье «Расчеты с
кредиторами по оплате труда» отражается сумма нашей начисленной, но не
выплаченной заработной платы - кредитовое сальдо 70 счета, так как ее выплата
производится в первых числах месяца.
Итог третьего раздела равен
сумме строк 600-740 граф 3 и 4.
В строке 760 вычисляется
итог по всему пассиву баланса - строка 495 + 530 + 750.
К годовому  балансу предприятия прилагается справка,
которая состоит из определенного числа  показателей
и строк, которые отражают движение хозяйственных средств за отчетный период.
Для того чтобы не описывать в полном объеме методику составления этих справок
мы опишем только те строки, которые заполняем сами.
В строках 900-930 мы показываем
начисление собственных и привлеченных средств и их использование на
финансирование капитальных и финансовых вложений. В строке 900 мы отражаем не
сальдо 02 счета, а только  его
неиспользованную на приобретение ОС сумму. В графах 4 и 5 мы соответственно
отражаем суммы начисленных амортизационных отчислений и расходование источников
средств на вышеназванные вложения.
В строках 945 и 950
показываются соответственно остатки, поступления и расходы гривен и иностранной
валюты. Эти строки заполняются на основания данных баланса и данных Главной
книги.
В строках 960 и 970, по
данным аналитического б/у расчетов по общей сумме дебиторской и кредиторской
задолженности выделяются данные по задолженности в расчетах с предприятиями и
учреждениями Украины.
2.4. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТАХ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИИ.
Второй формой входящей в
годовую ФО является «Отчет о финансовых результатах и их использовании». Он
состоит из пяти разделов, каждому из которых мы дадим краткую характеристику по
порядку его составления.
Раздел 1 называется
«Финансовые результаты».
В строке 010 данного раздела
мы отражаем сумму выручки от реализации продукции и валового дохода фирмы,
полученного от реализации товаров. Выручку от реализации фирма определяет
кассовым методом, поэтому в этой строке отражает продажную стоимость отгруженной
продукции за которую поступили деньги. Валовой доход определяется, как
совокупная сумма разницы между ценами продажи и приобретения товаров. При
заполнении этой строки берется кредитовый оборот 46 счета минус стоимость
приобретенных товаров. В общую сумму, отражаемую по этой строке, включается НДС
и акцизный сбор от реализации алкогольных изделий.
В статьях «Налог на
добавленную стоимость» и «Акцизный сбор» отражаются суммы налогов, включенных в
выручку от реализации продукции. Данные этих строк должны соответствовать
данным отображаемым в б/у проводками:
Д46   К68 - субсчет «НДС»
Д46   К68 - субсчет «Расчеты по акцизному сбору»
В статье «Затраты на
производство реализованной продукции» фирма отражает:
- как производственное
предприятие - затраты на производство реализованной продукции, отражаемые по
кредиту счетов 20, 40;
- как торговое предприятие -
издержки обращения, приходящиеся на реализованные товары, отражаемые кредитом
44 счета.
По статье «Результат от
реализации» мы отражаем сумму убытка полученного от реализации продукции. Он
определяется, как разница между суммой выручки и суммой налогов и затрат на
производство продукции.
По статье «Результат от прочей
реализации» мы отражаем совокупный результат от реализации материальных
ценностей и сумму прибыли от сдачи в аренду одного из помещений завода. Для
заполнения строк 061 и 062 мы используем кредит 46 счета с соответствующими
субсчетами. Сумма убытка в строке 060 отражается на основании документа «Письмо
Государственной налоговой администрации Украины от 04/01/97г. №15-0115а/11-49».
Строка «Доходы и расходы от
внереализационных операций» полностью расшифрована в приложении 5. Показатели
статьи «Всего прибылей и убытков» определяются отдельно по графам 3 и 4, как
сумма данных строк 050-070.
В строке 090 мы показываем
окончательное сальдо прибыли или убытка, полученного предприятием. В нашем
случае это прибыль в размере 112 тыс. грн.
В разделе 2 «Использование
прибыли» приводится расшифровка сумм по основным направлениям использования
прибыли.
В строке 200 мы отражаем
сумму налога на прибыль,  на основании
кредитового сальдо 68 счета по аналогичному субсчету, от производственной и
торгово-посреднической деятельности, перечисленного в бюджет. Мы не производим
отчислений в резервный фонд и не увеличиваем размер УФ, поэтому строки 210-215
не заполняем.
В строке 260 мы отражаем
суммы штрафов и пень, выплачиваемых за счет прибыли, списание тары и бутылок, а
также убыток от реализации автомобиля проданного в 1996 г. Для заполнения всех
вышеперечисленных строк используются данные по дебетовому обороту 81 счета,
совокупная сумма которого должна равняться сумме строк 200-260.
В третьем разделе «Платежи в
бюджет» показываются платежи в бюджет за счет всех источников. В графе 3
показываются начисленные платежи, а в графе 4 все фактически перечисленные в
отчетном периоде платежи, а также суммы относительно которых в установленном
порядке оформлен зачет задолженности. Реальная картина платежей в бюджет фирмы
показана в приложении 2. Сущность каждой строки в полной мере отражена на самом
бланке отчетности. Поэтому, нецелесообразно описывать каждый платеж.  Весь третий раздел заполняется на основании
данных по 68 счету. Кредитовое сальдо, по соответствующим субсчетам, находит
свое отражение в графе 3, а дебетовое - в графе 4.    
В четвертом разделе «Затраты
и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль» показываются
суммы затрат, учитывающихся при исчислении льгот по налогу на прибыль.
В пятом разделе «Льготная
прибыль отражается прибыль предприятия, полученная от определенных видов и в
определенных условиях деятельности по налогообложению которой действуют установленные
льготы.
2.5. ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА О
ФИНАНСОВО-ИМУЩЕСТВЕННОМ СОСТОЯНИИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
Для заполнения формы №3 -
«Отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия» используют показатели
баланса, Главную книгу и данные аналитического учета. Что бы не допустить
расхождений с балансом из за округлений, 
для заполнения граф 3 и 6 раздела «Движение фондов» формы №3 используют
показатели стоящие в графах 3 и 4 баланса.
В статье «Уставный фонд» мы
отражаем наличие и движение вкладов и средств учредителей ООО в имущество при
создании и деятельности предприятия для обеспечения его уставной деятельности.
Заполнение мы осуществляем на основании аналитических данных к счету 85
журнала-ордера №13.
Для заполнения строк
030-060, 085-130 мы используем аналитические данные, сосредоточенные в
журнале-ордере №12, который предназначен для учета операций по видам фондов и
целевых средств на счетах 87,88,96. В статье «Резервный фонд» мы отражаем его
состав и движение. Его конечная сумма не должна превышать 25% от УФ.
Для создания фондов для
развития и совершенствования производства, поощрения работников фирма не имеет
средств, поэтому, строки 040,050,060 не заполняются. Все расходы на развитие
производства, социальные нужды, выплату некоторых штрафов фирма
осуществляет  за счет прибыли .
В строке 070 показываем
движения нераспределенной прибыли прошлых лет, учет которой ведется на 98
счете.
В строке 080 мы отражаем
движение средств, которые, для равномерного отнесения отдельных видов затрат на
расходы производства резервируются на последующую оплату отпусков работникам,
на выплату вознаграждения за выслугу лет, 
на последующие затраты по ремонту предметов проката и на
производственные затраты для подготовительных работ на предприятиях сезонным
характером производства.
В статье «Фонд охраны труда»
мы показываем сумму отчислений в фонд охраны труда фирмы (60% от 1% валового
дохода), его использование и остаток на конец отчетного года .
В строке 090 фирма отражает
сумму средств, поступивших на социальную защиту граждан, а именно чернобыльцев,
расход и остаток этой суммы. Строка 110 заполняется в совокупности со строками
141,142,143 и отражает общую сумму некоторых субсчетов 88 счета «Фонды специального
назначения». Эта сумма показывается в движении за год.
Второй раздел «Использование
средств бюджета и внебюджетных фондов» представляет собой как бы расшифровку
строк 090 и 100. После заполнения показателей этого раздела необходимо еще раз
проверить соответствуют ли показатели графы 3 строк 200-270 данным графы 4
строки 090, а сумма данных графы 4 строк 200-270 - данным графы 4 строки 100.
Третий раздел называется
«Направление средств в целевые и внебюджетные фонды и на потребление». К
моменту заполнения у нас уже должны быть составлены расчетные ведомости, отчеты
и расчеты, данные, которые мы используем при заполнении, показатели этого раздела.
Для заполнения строки 300, мы используем соответствующие показатели расчетной ведомости
по средствам государственного социального страхования. Используя показатели
«Отчета о начислении страховых взносов, других поступлений и расходовании
средств Пенсионного фонда» заполняем статью «Пенсионный фонд». Затем заполняем
строку 320: сначала в графе 3 проставляется сумма строк 2-6 из «Расчетной
ведомости по средствам в Государственный фонд содействия занятости». Потом в
графе 5 отражается показатель строки 8 «Расчетной ведомости». Остатки
задолженности на начало и конец года по «Расчетной ведомости» должны соответствовать
остаткам аналитического учета счета 65/4.
В строке «На финансирование
дорожного хозяйства» проставляем: в графе 3 
показатель графы 3 строки 70 по форме №10-Д; в графе 4 показатель из
графы 4 строки 70 этой же формы. В строках 345-350 показываем отчисления и
взносы в государственные отраслевые и региональные фонды охраны труда и
государственный инновационный фонд. Соотношения между расчетами следующие: из
1% валового дохода, берущегося отдельно для каждого фонда - 40% идет в фонд
охраны труда и 30% соответственно в инновационный фонд.
В статье «Среднесписочная
численность работников» показывается численность работников фирмы.
В четвертом разделе «Наличие
и движение основных средств» в первом подразделе (строки 400-440) мы отражаем
стоимость ОС фирмы, находящейся на ее балансе. Строки 400-440 заполняются на
основании данных аналитического учета к 01 счету. В этом подразделе мы заполняем
только 410 и 440 строки, в которых показываем наличие и движение средств в
сфере материального производства. К нашим ОС основного вида деятельности
относятся строения, сооружения, передаточные приспособления, машины и
оборудование, транспортные средства, инструмент и инвентарь завода по
производству б/а напитков. Строки 420 и 430 мы не заполняем. Строку
«Незавершенное строительство» мы заполняем используя данные синтетического и
аналитического учета к 33 счету.
В подразделе «Справки»,
строке 454-459, приводится прибыль (+),
 убыток (-), от реализации ценных бумаг,
ликвидации ОС, покупки-продажи валюты, совместной деятельности, депозитных счетов.
В строках 460-463 показывается расшифровка строки 440 графы 6. В строке 475 мы
показываем среднегодовую стоимость ОС, рассчитанную по формуле:
(0,5 на
1/01/97г. + на 1/02/97г. + ... + 0,5 на 1/01/98г.) / 12
В разделе 5 «Налоги и
движения нематериальных активов» мы показываем наличие и движение
нематериальных активов, которые на правах собственности принадлежат фирме. Данные,
для заполнения этого раздела, берутся из аналитических данных к счету 04. Это
могут быть карточки или оборотная ведомость.
В разделе 6 «Финансовые
вложения» отражаем наличие долгосрочных и краткосрочных вложений предприятия в
УФ других предприятий, ценные бумаги других предприятий, облигации, депозитные
и другие доходные активы, учет которых ведется на 58 счете.
Наличие собственных
оборотных средств по состоянию на 1/01/98г. определяется:
Строка 595 (форма №3) = стр.
495+стр. 530 - стр. 070 - стр. 300 - стр. 490 (форма №1).
В разделе «Переоценка ТМЦ и
товаров» мы используем для заполнения данные синтетического 14 счета и журнала
ордера №17. В нашем случае, мы отражаем дооценку своих товаров, концентрата,
красителя, добавок, продовольственных товаров. 
Сумма ее пошла на прирост собственных оборотных средств.
В разделе 10, строки
700-730, необходимо отразить иностранные инвестиции в  видах и формах, предусмотренных Декретом КМУ от 20/05/93г. №55-93
«О режиме иностранного инвестирования».
Показатели раздела
«Недостачи, кражи и порча ценностей» заполняются на основании данных б/у по
счетам 84 и 72. В разделе 12 приводится общая площадь объектов жилищного фонда,
находящихся на балансе предприятия, доходы и расходы по содержанию и
эксплуатации объектов жилищно-коммунального и социально-культурного назначения,
которые учитываются по субсчетам на 29 счете «Обслуживающие производства и
хозяйства».
В разделе 13 «Внебалансовые
активы и пассивы» мы отражаем наличие и движение внебалансовых активов и
пассивов, учет которых ведется на забалансовых счетах: 001-строка 850; 002 и
003 - строка 855; 004 - строка 860; 005 - строка 865; 006 и 007 - строки
870-875; 008 - строка 880.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.
3.1.ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ.
Залогом выживаемости и
основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На
устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на
товарном рынке;
- производство и выпуск
дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
- его потенциал в деловом
сотрудничестве;
- степень зависимости от
внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных
дебиторов;
- эффективность
хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразие факторов
подразделяет и саму устойчивость по видам. Так , применительно к предприятию
она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и
внешней, общей (ценовой), финансовой.
1.Внутренняя устойчивость -
это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается
стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит
принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость
предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой
осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления
рыночной экономикой а масштабах всей страны.
2.Общая устойчивость
предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает
постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием
(затратами).
3. Финансовая устойчивость
является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного
их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации
продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей
устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости
финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос:
насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение
периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов
соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия,
поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой
устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является
платежеспособность предприятия.
Платежеспособность - это
способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.
3.2. АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости
являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют
данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три
основных показателя.
1.
Наличие собственных
оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел
пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот
показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению
с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности
предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.
СОС=IрП—IрА
где IрП — I раздел пассива
баланса;
       IрА — I раздел актива
баланса.
2.
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем
увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП —
II раздел пассива баланса):
СД = СОС + IрП
3.
Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего
показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):
ОИ = СД + КЗС
Трем показателям наличия источников формирования
запасов соответствуют три показателя
обеспеченности запасов источниками их формирования:
1 Излишек (+) или недостаток
(-) собственных оборотных средств (Д СОС):
Д СОС = СОС—3
где 3 — запасы .
2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):
Д СД=СД-3
3. Излишек (+) или
недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):
Д ОИ = ОИ — 3
Для характеристики
финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой
устойчивости:
Первый —
абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих
условиях развития экономики Украины крайне редко, задается условием:
3 < СОС + К
где К — кредиты банка под товарно-материальные
ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской
задолженности, зачтенной банком при кредитовании;
Второй —
нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая
его платежеспособность, соответствует следующему условию:
3 = СОС + К .
Третий —
неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
3 = СОС + К + ИОФН
где ИОФН — источники, ослабляющие финансовую
напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.
Финансовая неустойчивость считается нормальной
(допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных
кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и
готовой продукции.
Четвертый —
кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани
банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская
задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных
ссуд:
3.3.
КОЭФФИЦИЕНТЫ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.
Все относительные показания финансовой устойчивости
можно разделить на две группы.
Первая группа
показатели, определяющие состояние оборотных средств:
коэффициент обеспеченности собственными средствами;
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами;
коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа
показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного
актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной
стоимости имущества) и степень финансовой независимости К автономии, К
соотношения заемных и собственных средств), где К — коэффициент.
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного
периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным
предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и
сильные стороны фирмы.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
          IрП - IрА
Косс
=-----------------
         
IрА
Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия,
необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше
0,1.
2.Коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственными средствами.
         IрП-IрА
Комз = -----------------
       МЗ
Показывает, в какой степени материальные запасы
покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала
     IрП-IрА
Км = ------------------
    IрП
Оптимальное значение 0.5.
Показывает, насколько мобильны собственные источники
средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
4. Индекс постоянного актива.
     IрА
Кп= --------
      IрП
Показывает долю основных средств и внеоборотных
активов в источниках собственных средств.
Если долгосрочное привлечение заемных средств, то
Км+Кп=1.
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
               IIрП
Кдпа = -----------------
            IрП + IIIрП
Оценивает, насколько интенсивно предприятие
использует заемные средства для обновления и расширения производства. ( Если
капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному
росту пассива, то — использование целесообразно.)
6. Коэффициент
износа.
Накопленная сумма износа
Ки = 
-----------------------------------------------------------------------------
Первоначальная балансовая
стоимость основных средств
Или     К
годности = 1—Ки(100%—Ки)     
Показывает, в какой степени профинансированы за счет
износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может
быть ускоренная амортизация).
7. Коэффициент реальной
стоимости имущества (Крси):
осн. средства + сырье,
материалы + НЗП + МБП
валюта баланса '
Показывает, какую долю в стоимости имущества
составляют средства производства, уровень производственного потенциала
предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма
0,5).
8. Коэффициент автономии (финансовой независимости
или концентрации собственного капитала)
                                       ____IрП__
                                       валюта
баланса
Означает, что все обязательства предприятия могут
быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой
независимости.
9. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
___IрП+IIрП___
IрП
Рост в динамике свидетельствует об усилении
зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).
Список использованной литературы
1.
Конституция
Украины. Принята 28.06.96 г. – К.: Украина, 1996. – С.54.
2.
Положение
об организации бухгалтерского учёта и отчётности в Украине. Утверждено Постановлением
Кабинета Министров Украины от 03.04.93г. № 250 // Сборник постановлений
правительства Украины. – 1993. -№9.
3.
Баканов
М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студенческих
вузов. – М.: Финансы и статистика, 1997.
4.
Ковалёв
В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. –СПБ:
Аудит-Ажур, 1994.
5.
Ковалёв
В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ
отчётности. – М.. Финансы и статистика, 1995.
6.
Крылова
Т.В. выбор партнера: Анализ отчётности капиталистического предприятия. – М.: Финансы
и статистика, 1991.
7.
Митрофанов
Г.В., Кравченко Г.О. Методика анализа финансового состояния предприятия
торговли в условиях формирования рыночной экономики: Учеб. Пособие. – К.: Торг.-
экон. ин-т., 1993.
8.
Крейнина
М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.
М. : ИКЦ «ДИС», 1997.
9.
Русак
Н.А. Русак В.А. Основы финансового анализа. – Мн.:
ООО «Меркование», 1995.
10.
Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – Минск-Москва ИП Экоперспектива, 1997.
11.
Финансовый
анализ деятельности фирмы. – М.: ИСТ-сервис, 1995.
12.
Шеремет
А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1995.
13.
Шеремет
А.Д. Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятий. – М.:
Экономика, 1992.
План.
                                                                                                                                    Стр.
Введение.                                                                                                                  3
1. Цели и
значение финансового анализа.                                                            5
1.1. Значение и источники информации для финансового
анализа.
1.2. Цели и методы финансового анализа.
1.3. Содержание финансового анализа.
2. Финансовая отчетность - основной источник информации
для
финансового анализа.                                                                                              10
2.1. Понятие и основы составления
финансовой отчетности.
2.2.
Характеристика нормативных документов. порядок представления финансовой отчетности
предприятия.
2.3. Методика составления и
заполнения бухгалтерского баланса.
2.4. Порядок составления отчета о финансовых результатах и их
использовании.
2.5. Порядок составления отчета о финансово-имущественном
состоянии предприятия.
3. Анализ финансовой устойчивости.                                                                   23
3.1. Значение финансовой устойчивости.
3.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.
3.3. Коэффициенты финансовой устойчивости.
4. Анализ финансовой устойчивости.(практическая
часть)                              29
4.1. Анализ структуры пассива.
4.2. Анализ активов.
4.3. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой
устойчивости предприятия.
Выводы.                                                                                                                    39
Список использованной литературы.
Выводы.
Повышение эффективности
хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и
целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть
достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.
Под финансовым состоянием
понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Финансовое состояние может
быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе
свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние
предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности.
Главная цель анализа -
своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и
находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
При этом необходимо решать
следующие задачи.
1. На основе изучения
причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной,
коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по
поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения
финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных
финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных
условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов,
разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов
3. Разработка конкретных
мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых
ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия
Для оценки устойчивости
финансового состояния предприятия используется целая система показателей,
характеризующих изменения:
а) структуры капитала
предприятия по его размещению и источникам образования;
б)  эффективности и интенсивности его использования;
в)  платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
г)  запаса его финансовой устойчивости;
Анализ финансового состояния
предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как
абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно
привести в сопоставимый вид.
Основными источниками
информации для анализа финансового состояния 
является финансовая отчётность. Финансовая отчетность - это совокупность
форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью
представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и
деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за
отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных
деловых решений.
Итак, основными
источниками  анализа являются: баланс
предприятия (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании
(форма №2), отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия (форма №3).
Важнейшим документом
финансовой отчетности является баланс предприятия - форма №1. Главным его качеством
является то, что он определяет состав и структуру имущества предприятия,
ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала
и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.
Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих
решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового
риска.
Второй формой входящей в
годовую финансовую отчетность является «Отчет о финансовых результатах и их
использовании». Он состоит из пяти разделов.
Залогом выживаемости и
основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На
устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на
товарном рынке;
- производство и выпуск
дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
- его потенциал в деловом
сотрудничестве;
- степень зависимости от
внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных
дебиторов;
- эффективность
хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразие факторов
подразделяет и саму устойчивость по видам. Так , применительно к предприятию
она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и
внешней, общей (ценовой), финансовой.
Исходя из этого, выделяют
четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое
состояние, кризисное финансовое состояние.
Для оценки финансовой
устойчивости используют абсолютные показатели, характеризующие степень
обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: наличие собственных оборотных средств,
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и
затрат, общая величина основных источников формирования запасов и затрат,
излишек или недостаток  собственных
оборотных средств и др. А также относительные показатели (коэффициенты):
коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент
маневренности собственных средств, индекс постоянного актива, К долгосрочно
привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества и
степень финансовой независимости, К автономии, К соотношения заемных и
собственных средств.
Рассчитанные фактические
коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего
периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое
состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
В практической части работы
был дан анализ финансовой устойчивости 
ООО «Оскар». Предприятие занимается разливом минеральной воды типа
«Нафтуся». Кроме производства, фирма также занимается торгово-посреднической
деятельностью. Заслуживает внимания тот факт, что более 100 000 бутылок
ежемесячно реализуется лечебно-оздоровительными учреждениями и санаториям
Крыма, Закарпатья, Прикарпатья и населению городов Украины. Был проведен анализ
структуры пассивов предприятия, динамики и структуры собственного и заемного
капитала, анализ структуры активов предприятия, а также анализ взаимосвязи
актива и пассива баланса и оценка финансовой устойчивости . Предприятие на
конец 1998 года имело неустойчивое финансовое состояние, но при этом нужно
отметить тенденцию к его улучшению.
Реферат на тему Финансовая устойчивость страховой компании и показатели ее характеризующие. Курсовая работа на тему методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Контрольная работы на тему Финансовое состояние и финансовая стабильность предприятия. Контрольная работа на тему финансовое состояние и финансовое стабильность предприятия. Модели анализа финансовой устойчивости предприятия интерпретация результатов анализа. Курсовая работа На тему Анализ финансовой устойчивости предприятия с болансом на год. Курсовая работа на тему задачи и порядок проведения анализа финансовой устойчивости. Реферат на тему оценка финансовой устойчивости предприятия в условиях инфляции. Какая существует взаимосвязь между пассивом баланса и финансовой устойчивостью. Коэффициент удельного веса основных средств в общей сумме средств предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческого торгового предприятия. Система показателей анализа и оценки финансовой устойчевости организацтии. Курсовая работа на тему анализ финансовой устойчивости в Казахстане. Реферат на тему показатели финансовой устойчивости предприятия в рб. Мероприятия по совершенствоанию финансовой деятельности предприятия.

      ©2010